На данном этапе развития экономики России получил стремительное развитие такой специфический вид инвестиционного бизнеса, как венчурное финансирование, которое заключается в инвестировании в акционерный капитал новых компаний, специализирующихся на высокотехнологичной продукции.
Такие вложения сопряжены с высокими рисками, т.к. инвестор имеет дело с неизвестной фирмой, но, в тоже время, ставка прибыли инвестора может в несколько раз превышать ставки среднестатистических проектов.
Венчурный бизнес получил широкое распространение в середине 90-х годов в США. Тогда весь рынок венчурного капитала составлял 100 млрд. долл., а уже в 2000-м эта сумма составляла годовой рост венчурного рынка.
Таким образом, венчурное финансирование стало одним из самых прибыльных видов. Теперь этот сценарий может повториться и в нашей стране.
Процесс осуществления венчурного финансирования происходит в несколько этапов:
• Поиск венчурных проектов
• Оценка и отбор венчурных проектов
• Заключение договора
• Участие в руководстве компанией и развитие венчурного проекта
• Выход из венчурного проекта
На начальном этапе необходимо отметить, что для наибольшей эффективности венчурного финансирования необходимо достаточно большое количество инвестиционных предложений. Но венчурный фонд не инвестирует все проекты, которые представлены к рассмотрению.
На втором этапе венчурному инвестору следует выбрать наиболее подходящие ему проекты. Решение зависит от критериев оценки и степени соответствия проектов этим критериям. Наиболее важными критериями зачастую являются:
-Перспективность новой продукции(технологии) в будущем, ее потенциальный спрос;
-Конкурентоспособность новой компании;
-Ориентировочные затраты инвестора на реализацию всего проекта;
После того, как инвестор определился с выбором, процесс переходит на третий этап – непосредственное заключение договора венчурного инвестора с предпринимателем, теперь они работают в одной команде.
Есть три подхода к управлению компанией. Первый, когда инвестор активно принимает участие в руководстве компанией и все время поддерживает контакт с командой стартапа. Второй, когда венчурные фонды, действующие как сторонние, передают руководство компанией специальной управляющей фирме.
Заключительная стадия работы над венчурным проектом – успешный выход из него. Обычно инвестор вкладывает в компанию и развивает ее, пока не начнет получать прибыль, а потом продает свою долю акций компании на фондовой бирже. Так инвестор сможет быстрее вернуть свои средства и вложить их в другие проекты.
