Проанализировав события прошлого года, я в целом могу дать довольно положительный прогноз на 2021 год. Начавшаяся вакцинация и, как следствие, перспектива успешного преодоления пандемии должны привести к более активному восстановлению мировой экономики.
По статистике на конец 2020 года в России вдвое увеличилось количество инвесторов. Естественно Россия ориентируется на развитый Запад – отсюда и стремления отечественных брокеров популяризировать и развивать сферу инвестиций.
ЗАМЕДЛЕННЫЙ ПРИРОСТ
Я полагаю, что в связи с низкой ставкой по депозитам многие инвесторы принесут свои капиталы на фондовый рынок. При этом у частных инвесторов наблюдается в целом достаточно сильный «аппетит к риску» и интерес.
Доходность депозитов должна оставаться на том же уровне, что и раньше, так как особого повышения ставки не наблюдается. Хочу отметить, что очень важным аспектом на фондовом рынке является значительный рост финансовой грамотности. В связи с ожидаемым восстановлением мировой экономики рост ценных бумаг и облигаций будет оставаться высоким. Будет иметь место укрепление рубля и, как следствие, сохранение положительной динамики на фондовых рынках. Стоимость ценных бумаг и облигаций будет оставаться высокой. Мировая экономика будет возвращаться в нормальное и привычное русло. Однако достигнуть этого в ближайшее время в полной мере вряд ли удастся. Центральные банки пока что не имеют намерения менять свою политику, и они всячески будут поддерживать спрос на активы на финансовых рынках. Однако это не снижает вероятность резких падений.
ОСНОВНОЙ ТРЕНД
Я считаю, карантинные ограничения и общая борьба с пандемией позволят снизить влияние на российскую экономику и мировую экономику в целом. Восстановление экономики напрямую оказывает влияние на сырьевые рынки, а это в свою очередь оказывает влияние на сохранение дивидендов. Доходность дивидендов может снизиться на несколько процентов по сравнению с прошлым годом, но она всё равно на 2-3% превышает доходность по сравнению с доходностью на других рынках.
Изучив показатели 2020 года, могу сказать, что он был наиболее прибыльным для крупных инвесторов в связи с популярностью IPO. 2021 год в базовом сценарии выглядит годом глобальной экономической «стройки» после «шторма». Состояние рынка облигаций будет зависеть от общего состояния экономики. Важное значение имеют также и дополнительные государственные меры поддержки. Для акций и валют развивающихся рынков нынешний год должен быть более благоприятным.
СНИЖЕНИЕ СТАВОК
Мое видение ситуации такое: по причине сложившейся экономической ситуации ограничился отток иностранных инвесторов с российского долгового рынка, и, соответственно, сгладился спад цен российских облигаций. Количество инвесторов на долговых рынках выросло на столько же, на сколько и за последние 20 лет. Снижение ключевой ставки ЦБ РФ до минимумов, а также небывалый приток средств инвесторов со стороны физических лиц поддержали рост объемов рынка и оказали давление на процентные ставки. По соотношению кредитного качества РФ, предлагаемой доходности по государственным бумагам и устойчивости ВВП к текущему кризису российские облигации для иностранных инвесторов выглядят привлекательными.
Напоследок хочу обратить внимание на тот факт, что инвестирование всегда таит в себе риски. Из-за экономического кризиса больше всего пострадал малый бизнес, который, по сути и не занимается выпуском облигаций. В среднем бизнесе пострадали лишь некоторые отрасли. Крупный же бизнес продемонстрировал сильную финансовую устойчивость.
Генеральный директор компании «ТЕХНОИНВЕСТ» Иван Корнеев
