Подведены апрельские результаты работы паевых инвестиционных фондов. Оказалось, что начало второго квартала стало для рынка коллективных инвестиций самым плачевным временем за последние несколько лет: в прошлом месяце инвесторы предпочитали не вкладывать, а забирать деньги из ПИФов.
Больше всего не повезло фондам акций. По данным Investfunds.ru, отток денег из них составил более 2,76 млрд рублей. Львиную долю этой суммы потерял «ЛУКойл – Фонд Первый» УК «Уралсиб». Из него было выведено почти 2,65 млрд рублей. Столь внушительную цифру дали несколько крупных клиентов фонда, решивших, что наступило время фиксировать прибыль.
666,69 млн рублей было возвращено пайщикам фонда «Тройка Диалог – Добрыня Никитич», крупнейшего фонда под управлением «Тройки Диалог». 339,72 млн рублей потерял «Петр Столыпин» УК «ОФГ Инвест».
В последнем случае на инвесторов произвело впечатление решение Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР). Напомним, что с 26 апреля по 2 мая в отношении УК действовал запрет регулятора продавать паи своих фондов.
Результаты выглядят чуть лучше, если рассматривать их по открытым фондам в целом. В этом случае потери составляют «всего» 1,92 млрд рублей. Как бы непривычно это ни выглядело, но общую картину подправили фонды облигаций. Они сумели привлечь 517,18 млн рублей. В плюсе оказались и фонды смешанных инвестиций – 386,29 млн рублей. Правда, последняя цифра выглядит привлекательно лишь благодаря одному единственному игроку. Это ПИФ смешанных инвестиций «Гранат» УК Росбанка, собравший 338,82 млн рублей.
В сравнении с предыдущими периодами это можно назвать провалом. Напомним, что по итогам прошлого года приток средств в паевые фонды составил 40,8 млрд рублей. Первый квартал 2007 года продолжал бить рекорды – в управление было отдано 15,7 млрд рублей. И сейчас настроения инвесторов изменились кардинальным образом.
Однако эта мотивация легко объяснима. 13 апреля индекс РТС добрался до 2000 пунктов. Это послужило толчком для фиксации прибыли. Кроме того, ПИФы давно не показывают той впечатляющей доходности, которая была характерна для них еще год назад. Даже самые неискушенные инвесторы начинают осознавать, что рынок находится в «болтающемся» состоянии.
На решение пайщиков повлияло и IPO ВТБ. Многие решили избавиться от паев, чтобы вложить деньги в акции банка: инвесторы сочли, что это более доходный способ вложения средств.
Лучшие фонды акций заработали за месяц менее 3%, а большинство вообще показало отрицательные результаты. Максимальный результат месяца среди фондов акций – 2,9% – принадлежит фонду «Газовая промышленность» УК «Лидер». Второе место с доходностью 2,6% занял фонд «КИТ – Российские телекоммуникации» УК «КИТ Фортис Инвестментс».
А вот лидер прошлых месяцев, фонд той же УК – ПИФ «КИТ – Российская электроэнергетика» – показал в прошлом месяце убыток в 5,26%. Это недалеко от самого худшего результата апреля. Самые большие потери понесли пайщики фонда «Максвелл Энерго» УК «Максвелл Эссет Менеджмент». Их вклады уменьшились на 5,58%.
На этом фоне в прошлом месяце весьма привлекательно выглядели ПИФы облигаций. Доходность лучшего из них – «Максвелл Фонд Облигаций» – составила аналогичную фондам акций величину: это 2,14%. Следующей за ним пятерке лидеров удалось заработать от 1,13 до 1,47%.
В мае наиболее обоснованной может стать стратегия точечных инвестиций в отдельные отрасли, считает директор департамента управления активами УК Банка Москвы Алексей Беспалов. В частности, по его словам, привлекательно выглядят бумаги сектора цветной и черной металлургии, по-прежнему остается интересными в среднесрочной и долгосрочной перспективе (на срок более года) нефтяной сектор.
